Два фактора одной сделки: Новые формы защиты от рисков внешнеторговых операций

Сегодня лишь несколько крупных российских факторинговых компаний и банков предлагают своим клиентам услуги международного факторинга, связанные с финансированием экспортно-импортных операций с отсрочкой платежа.

Спрос на эти услуги пока невысокий. И совершенно напрасно - считают специалисты.

Использование факторинга в международной торговле может быть очень выгодно, особенно в случаях, когда участниками сделки являются страны с существенными различиями в экономических и правовых системах. Особенно наглядно преимущества факторинга проявляются, когда при проведении сделки взаимодействуют две факторинговые компании - страны импортера и страны экспортера (импорт-фактор и экспорт-фактор).

Ведь факторинговая компания страны-импортера обладает более полной информацией о платежеспособности компании своей страны, это позволяет ей гораздо более объективно оценивать надежность покупателей. Если импорт-фактор соглашается работать по схеме международного факторинга, то он автоматически принимает на себя риск неплатежеспособности импортера, тем самым гарантируя полную возвратность средств. Кроме того, используя факторинг, экспортер снимает с себя валютный риск, поскольку получает значительную часть стоимости товара сразу после отгрузки.

Международный факторинг может проходить и без посредничества импорт-фактора (прямой экспортный факторинг). При этом факторинговая компания сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований. Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации. В какой-то степени проблему решает членство фактора в одной из международных факторинговых ассоциаций (FCI, IFG, FDA и др.). В этом случае фактор получает доступ к очень большим объемам накопленной информации относительно контрагентов по внешнеторговым сделкам, а также имеет возможность получения актуальной информации на региональном уровне (по месту расположения экспортеров и импортеров).

Существует и прямой импортный факторинг. Его главная цель - обеспечение платежей. Применение этой модели имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то удобнее заключать соглашение с факторинговой компанией своей страны, чем несколько прямых соглашений с зарубежными факторами.

Схема с двумя факторами более предпочтительна для поставщика: экспорт-фактор осуществляет выплату финансирования по поставке поставщику товаров или услуг, а также производит оценку его деловой репутации; импорт-фактор, напротив, работает с контрагентами по сделке на территории своей страны. При этом собирается вся доступная информация об импортере.

По итогам анализа данных о покупателе за границей импорт-фактор гарантирует оплату поставки со стороны покупателя (импортера). При этом размер комиссии при двухфакторной модели сопоставим с размером комиссии при классическом однофакторном международном факторинге: экспорт-фактор получает комиссию за предоставление денежных средств, а импорт-фактор - за управление дебиторской задолженностью и за риск (в случае использования безрегрессной схемы факторинга). То есть в случае неоплаты поставки со стороны покупателя (импортера) в установленные контрактом сроки зарубежный фактор сам перечисляет деньги, приобретая при этом право денежного требования по профинансированной поставке к данному покупателю.